2020年第三季度投资概述

Cult 葡萄酒s财务概览和季度业绩摘要

•  全球市场概况
•  高档葡萄酒市场概述
•  Trade Overview
•  崇拜葡萄酒表现
•  Market Outlook

 

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Cult 葡萄酒s 2020年第三季度业绩介绍

以投资组合为基础的投资级葡萄酒是寻求税收节省,资产支持的多元化和资本增长机会的投资者中最成熟的替代资产之一。在过去的13年中,Cult 葡萄酒s已成为葡萄酒资产管理的全球领导者,提供基于分析的优质葡萄酒投资建议。结合我们在美酒市场的经验,统计和定量研究以及基于算法的建模,我们独特的方法使我们的资产管理规模(AUM)超过1.5亿英镑。自2009年10月以来,我们自己的CW指数回报了+ 124.89%(年化回报率为+ 7.71%)。由于利率低,对通货膨胀的担忧,传统金融资产的低收益以及不确定的经济前景,许多投资者正在寻找增加投资组合收益,分散风险敞口并产生持续资本增值的方法。

第三季度概述总结了截至2020年9月的全球金融和美酒市场表现。

第三季度美酒市场概述

  • Liv-ex 1000(+ 1.9%)和Liv-ex 100(+ 3.6%)在第三季度均实现强劲增长,扭转了2020年上半年的亏损局面。
  • 自2020年3月以来,波尔多的第一批葡萄酒在第三季度增长了2.7%,总计增长了5%。
  • 第三季度,香槟,意大利和罗纳河地区指数创下新的收盘纪录。
  • 香槟继续提供出色的流动性,八月的买入/卖出比率接近1 *
  • 在最近的超级托斯卡纳葡萄酒和对巴罗洛的胃口越来越大的带动下,意大利的贸易份额大幅增长。
  • 在拉普拉斯(La Place)9月份发布期间,新兴葡萄酒产区吸引了积极的投资者流量。

第三季度崇拜葡萄酒的表现

包括所有地区在内的CW Main指数在本季度结束时以1.1%的强劲涨幅将年初至今的表现推高至1.6%。在CW主要指数中,今年迄今为止,大多数地区都表现最好,其中CW意大利(+ 4.9%)大幅领先,其次是CW香槟指数(+ 3.3%)和CW世界其他地区指数(+3.0) %)。

在“第三季度”报告文档中查看完整的Cult 葡萄酒s市场表现明细。

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2019波尔多EP

COVID-19的影响在人类和经济上均十分普遍。该病毒没有幸免于无,没有世界任何地区。波尔多和更广泛的葡萄酒界当然不能幸免。由于法国和世界其他地区处于全面封锁状态,因此无法前往通常的波尔多期酒周品尝新的2019年葡萄酒并开展有效的宣传活动。因此,特级酒庄联盟无限期地暂停了竞选活动。

甚至在冠状病毒成为我们日常词汇的一部分之前,波尔多就遇到了严重的逆风。今年,它在葡萄酒贸易中的市场份额正在逐渐下降,达到历史最低点41%。尽管品质,口味和全球需求的变化,来自其他葡萄酒产区的竞争,最近年份的混合回报表现参差不齐,这一切都影响了波尔多葡萄酒。然后,美国针对法国葡萄酒对欧洲商品征收25%的关税,威胁要在贸易战升级中将其提高至100%。波尔多第二大市场增加的不确定性是对信心的最后一击。到第一季度末,该地区的基准Liv-ex 波尔多 500同比下降了4.9%。

与COVID-19之后的所有产品一样,我们目睹了波尔多和葡萄酒业进行的一次伟大的改编实验,再次证明了这种独特产品的韧性,这种独特的产品已成为人类历史和遗产数百年的一部分。毕竟,波尔多在战争,革命和流行病中幸免于难。

葡萄酒的样品被运送到世界各地的主要评论家和商人,随着法国在5月11日逐渐退出封锁,夏季前期期酒的前景变得真实,由于有关优惠价格的传言,波尔多2019年的热情开始增强。

仅仅两个月前,传统的EP活动面临着非常不确定的未来,但5月28日是2019年波尔多首个主要年份:Pontet Canet的发行价比2018年En Primeur价格低31%。到6月底,EP 2019在短短的三周内成功完成(传统的宣传活动通常持续2-3个月)。

品质–如今已广为人知,2019年非常适合波尔多出色的年份,可能与2016年和2018年并驾齐驱,一些生产商的成绩令人印象深刻。现在,大多数葡萄酒评论家都发表了完整的评论以及评分。尼尔·马丁(Neal Martin)在6月中旬发布了EP 2019报告,名为“不确定的微笑”,称2019年是结束十年的绝佳年份,并且是他个人所钟爱的葡萄酒风格。

葡萄酒 Advocate的Lisa Perrotti-Brown也发表了她对“奇迹年份”的评论,给予高度评价,指出2019年是杰出年份,并通过不同级别葡萄酒生产商的质量一致性表达了她的乐观态度。

来自多个葡萄酒评论家的最高评分葡萄酒包括La Mission Haut Brion 2019(98-100 WA&Vinous),Figeac 2019(98-100 WA,97-99 Vinous)和Pichon Lalande 2019(97-99 WA,98-100 Vinous)。

的确,随着主要评论家和生产商对葡萄酒品质的肯定,有理由对此活动感到兴奋。结合2019年,2015年,2016年和2018年的评论,近乎完美的生长季节以及回归更经典的波尔多风格,无可否认,一旦装瓶,将会有一些令人惊叹的葡萄酒,可能是传奇葡萄酒。根据Chateaux的不同,发售量下降了10%至30%,这使其成为那些争取最佳葡萄酒的竞争者。

价格–与以往一样,我们的主要目标是依靠过去的经验和定量分析来评估新版本的相对价值和潜力。当出现新机遇时,我们迅速采取了行动。除了质量外,对于投资者而言,与2008年EP活动的背景进行比较是不可避免的。

历史回顾,这是一次非常成功的运动,价格比2007年的版本降低了50%,并且引起了强烈的兴趣。 2008年份的历史表现也证实了有吸引力的EP发行价格对长期投资回报的影响。

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